【家族辦公室】家族辦公室比較

上回同大家分享甚麼是家族辦公室，不過越來越多超高凈值人士考慮將家族辦公室設立在新加坡。即使4月18日起新加坡將家族辦公室資金門檻翻倍，其熱度依舊不減。而香港亦不甘示弱，不斷推出稅務等優惠措施吸引高凈值人士在港設立家族辦公室。隨著李嘉誠的家族辦公室被曝光在新加坡開設分公司之後，「新加坡與香港之爭」的輿論愈演愈烈。甚至有言論稱，新加坡將超越香港，成為超高凈值人群在亞洲的首選之地。事實果真如此？

 

要考慮到使用該城區的家族辦公室，可從幾個因素考慮：

家族對該管轄地區的熟悉程度及地理近鄰性

香港背靠內地，是通往內地市場的捷徑，粵港澳大灣區規劃具有巨大的增長潛力：跨境理財通、股票通、債券通，推動香港離岸人民幣業務發展，深化大灣區金融合作。同時，香港作為亞洲第一跨境私人財富管理中心，匯聚全球15大私人財富管理公司，具有穩定貨幣、金融系統及可自由流動的資金，成熟的專業服務及人才配套。

 

而近幾年國際局勢動盪下，新加坡彷彿成了亞洲新富豪們的「避風港」。新加坡被認為是安全的司法管轄區，擁有完善及穩定的經濟及法律體系。作為亞太區領先財富管理中心，及東盟地區的核心金融中心，新加坡擁有健全的家族辦公室生態系統，管理超過400家家族辦公室，亦具備連接全球超過20項的自由貿易協議，締造適宜營商的商業環境。 

監管框架會否對家族辦公室帶來過多的合規申報負擔和營運限制

在歐洲，瑞士是世界上安全性最高的國家之一。但自2017年《銀行信息自動交換國際公約》正式在瑞士生效後，瑞士銀行保密制度正式終結。新加坡政府借鑑了瑞士金融機構為客戶嚴格保守秘密的做法，打造一個優良、健康的金融環境，成為富豪們財富避險的最佳選擇之一。

 

在香港的金融活動，一般受證監會的「證券及期貨條例」規管。但從事非受規管業務的合資格單一家族辦公室一般不需要申領金融服務牌照。

 

投資架構的稅務

香港與新加坡整體稅收概念大致相同，都是只有源於當地的利潤才需要課稅。不過在新加坡，匯回或被視為匯回新加坡的境外企業收入都需要了新加坡利得稅。而不論香港還是新加坡均不設有贈與稅/遺產稅，雙方亦同時設有印花稅及預提稅。

 

在香港，個人所得稅（包括薪金、工資、董事酬金及其他雇傭收入），標準稅率15%；累進稅率為2% - 17%。而企業所得稅基本稅率為16.5%，資本收益/收入、股息收入及離岸收入則是免稅項目。

 

而在新加坡，除了設有消費稅，個人所得稅（包括薪金、工資、董事酬金及其他雇傭收入），累進稅率為0 - 22%（2024年更提升至最高24%）。而企業所得稅基本稅率為17%，資本收益/收入、股息收入及離岸收入需符合條件才免稅。

 

香港特區政府於2020年實施有限合夥基金（Limited Partnership Funds）制度，及之前頒布統一基金豁免（Unified Fund Exemption）所得稅稅務優惠，為合資格在岸及離岸基金增加香港投資機遇，為家族辦公室創造理想的發展環境。不過SFO所管理的家族投資控股實體（FIHV）是無法享受免稅優惠。

 

法律明確，強效且廣受認可，政策與法規保持德定及一致

資本注入及撤出撤回的簡易度

在香港FIHV最低管理資產（AUM）需要至少2.4億港元的管理資產，同時每年需提供不少於港幣200萬的經營費用。

 

而在新加坡FIHV的AUM需要至少折合約2.9億港元的管理資產，當中至少10%或1,000萬新元（以較低者為準）需投資於當地投資；同時每年需根據AUM規模遞增，提供不少於港幣900萬的業務支出。

 

如今隨著俄烏衝突、能源危機以及全世界陷入經濟衰退、地緣衝突加劇，高凈值人士群體需要找一個資產相對安全的地方，幫助他們去做整體的財富規劃。而瑞士、新加坡、香港，在此時則扮演了這樣一個安全節點。