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點解要買iBond通脹掛勾債券?通脹愈高派息愈多!

2022年03月17日
如果在持有iBond 期間通脹率升至3%,iBond 利息會相應增加至每期$150,2年合共$600利息收益,回報實際利率達2.6%,在低風險下都是一個不過不失的投資選擇。
 
疫情肆虐徹底改寫我們的日常生活,唯一不變的就是「加價」。封關之後不僅外地旅行變得「奢侈」,就連日常買餸都要「就住就住」。踏入2022年,多項公共服務加價:交通費上新巴、城巴、九巴加價;飲食上McDonald’s 加價2%; 甚至電費,中電及港燈亦分別加價5.8%和7%。 在燃料、運輸成本未回落的情況下,通脹令人感到吃力。雖然話溫和通脹是好事,但經濟追不上通脹就分分鐘「頭都大」!
 
政府統計處於2月22日公布2022年1月份的消費物價指數,香港現時通脹數字,剔除所有政府一次性紓困措施,基本通脹率按年升1.2%。生活上的衣食住行都一一加價,超市貨品都悄然無聲逐少逐少地加價,當中230項貨品平均價格比2019年上升1.9%。多款蔬菜批發價更加價三至五成,尚未計算因疫情導致菜荒,菜價在2月期間飆六成,豆苗價格過百一斤,真是「百上加斤」啊!
 
可見通脹的世界無可避免,早年因為美國不斷印鈔,所有物價愈來愈貴。如果銀紙不斷湧現在市場上,購買力會大大下跌,物價失控上升,而上、中、下游的生產成本亦會隨之增加,形成超級通脹的惡性循環。當一系列措施未能提振經濟,而通脹不斷,就會出現停滯性通貨膨脹(Stagflation)。今天一個「兩餸飯」賣$40,五年後賣$100實在不足為奇,擔心亦是必然的!好在政府都有推出一些抗通脹產品,與通脹掛勾,通脹愈高派息則愈多!過去香港政府發行的債券,如:iBond 和銀髮債券都是抗通脹的有效方法。
 
全球供應鏈問題、原材料價格上升,2022年香港通脹升到 3% - 4% 見怪不怪,要低風險對沖通脹,iBond 是不二之選!iBond 派息會隨通脹派息,息口最低2%, 如果通脹率為1.8%,iBond 派息會保持在2%; 但如果通脹率為3%,iBond 派息就會上調至3%。在二手市場上未有限制手持數量,以2023年到期的iBond(代號:4239)為例,3月5日的價格維持在$101.1,以一手一百股計算,扣除成本$10,110及上手利息約$30,尚餘4期利息收益,保守2% 息計算,合共可收取$400利息。在2023年11月贖回本金$10,000,保守回報實際利率(Yield to Maturity)約1.6%。
 
如果在持有iBond 期間通脹率升至3%,iBond 利息會相應增加至每期$150,2年合共$600利息收益,回報實際利率達2.6%,在低風險下都是一個不過不失的投資選擇。加上iBond 流動性大,可隨時在市場上套現。考慮將閒置現金買入少量 iBond 抗通脹,總比存放資金至銀行定期好。
 
要保持身材好也要做運動,要保持資金在最佳狀態亦要懂得聰明地流動。與通脹掛勾產品固然是防守力強的投資項目,但當通脹真的殺到百物騰貴,其實亦可能預視牛市的來臨。若只是與通脹掛勾,就跟不上物價升幅。沒有跑輸並不等於勝利,不想越買越窮,就要學會有前景增長的投資策略了!其實穩陣又高息嘅投資市面上一直都有嘅。
 
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